中国电信光纤集采启动,商务部反倾销利好国内光纤光缆企业

本周的大盘表现较弱,上证指数收于3104点,下跌0.21%,沪深300指数上涨0.08%。通信板块整体下跌0.31%,光通信指数、5G指数表现良好,分别上涨2.85%、2.38%,云计算指数上升0.17%,大安全和物联网指数表现较弱,分别小幅下跌0.78%和0.87%。

行业重要事件方面,中国电信启动2016年G.652D光纤集中采购项目,本次集采的数量约为3500万芯公里。按线性全年7000万芯公里需求量计算,此次集采规模较2016年电信光纤消费量同比增长15%以上,需求上升明显。虽此次招标限价60元/芯公里,预计加工成光缆价格仍接近120元。中国联通在宽带用户数量上已被中移动赶超,我们认为其迫于竞争压力,有望于下一轮集采中加大投入。此外,近日商务部公告对日韩进口非色散位移单模光纤续征46%的反倾销税,将进一步加剧国内光纤供需紧张的局面,利好国内光纤光缆特别是拥有光棒自给的企业,建议关注:烽火通信、通鼎互联、亨通光电等。

投资策略方面,近期通信板块整体继续走弱,我们建议优选行业趋势确定性和业绩确定性标的为主,持续推荐:1)光通信:受中移动固网投资景气持续,2017年光通信将是业绩最为确定性板块,持续推荐烽火通信、光迅科技、通鼎互联等标的;2)专网通信行业竞争格局持续优化,国内和海外市场双双迎来快速发展良机,专网通信龙头未来几年将迎来快速成长期,持续推荐海能达;3)5G、物联网等主题利好不断,主题投资将持续,建议持续关注信维通信、中兴通讯等。